邀请函 | 产融公会-城镇化投融资高级研修班·第四期
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课程背景
进入“十四五”，国内的城镇化从补缺追赶性，全面进入高质量发展阶段。新基建、双循环、ESG和双碳，提出新的指向，融资平台转型继续深化，公募REITs开始试点探索，综合性片区开发成为地方政府推进城镇化的主流模式，各方通过TOD和EOD模式构建重大项目外部性内部化的实现机制，ABO+F+EPC逐步在全国推广，PPP在反思迷茫中继续推进，这些新的领域都值得学习研讨并在实践中运用。
近年，因内外部环境异常复杂，国内的投融资政策、财政政策和金融政策变化快、力度大，地方政府、融资平台、社会资本和金融机构等投资主体尚未具备足够的综合能力和项目经验，各类咨询机构长期分工过细，无法提供综合性投融资咨询服务，这给参与城镇化投融资工作的各类机构和专业人员提出特别复杂的挑战和困难。
在此背景下，产融公会&启金智库 近期连续在 成都、郑州 和 上海 举办三期城镇化投融资高级研修班，得到地方政府、融资平台、金融机构、施工企业和房地产开发商等多领域专业人士的高度认可。我们将于 2021年12月24-26日在 广州 举办《强政府投资公司培育/核心资产培育与公募REITs/片区开发与城市更新/隐债化解防范/ABO模式及项目包装/EOD ESG可持续发展基建投融资创新高级研修班及闭门研讨会（第四期）》，本课程适合在城镇化投融资领域相关机构工作的各方面专业人士，包括但不限于：地方政府、财政、发改、住建、行业部门、融资平台、地方国企等属地机构，银行、证券、保险、信托、租赁等金融机构，建筑施工企业、房地产商、产业投资者、投资运营商等投资机构，法律、审计、工程咨询、投融资咨询、管理咨询等专业机构。
[产融公会] 特别邀请长期深耕城镇化投融资领域的 罗桂连博士 担任城镇化投融资学友会班主任，为各期学友建立共同的专属微信圈，形成多元化背景的学友们持续学习交流研讨合作携手共进的生态圈。诚邀您参加学习研讨！02
高级研修班
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研修班议程
12月24日·高级研修班·第一天09:00-12:00 第一部分13:30-16:30 第二部分一/二、培育强政府投资公司实现“人产城”融合新发展格局/培育核心资产及利用公募REITs的要点与案例[产融公会]城镇化投融资学友会班主任
上海国有资本运营研究院投融资中心首席专家
中国中铁城市开发研究院专家合作委员会委员兼投融资研究中心主任
国际金融地产联盟（IFFRE）资产证券化与REITs专业委员会委员
中国保险资产管理协会资产证券化专业委员会顾问
国家发展改革委PPP专家库专家
中国REITs50人论坛专家委员
中铁资本、洛阳城投等公司外部董事
12月25日·高级研修班·第二天
09:00-12:00 第三部分
三、城市更新实施路径、操作模式经验与案例
地方政府、开发商及村集体更新顾问
全国工商联房地产商会更新分会专家
广东省三旧改造协会专家
广东省房协专家
《 [ 产融公会 ]- 城镇化投融资 “第四期” 高级研修班-闭门研讨会 》
13:30-14:10 主旨发言一
■ “专注湾区，与险资同行”的大湾区城市更新实务与案例
华康资管 总经理
曾担任佳兆业财富、浦赢资本等知名基金管理机构高管、大型不动产投资类资管公司高管。深耕房地产基金领域逾十年，主导管理私募基金规模累计超过80亿元，与多家50强房地产开发商达成合作，主导项目超过20个，拥有丰富的私募基金管理经验。
14:10-14:50 主旨发言二
■ 产业导入+科创服务在片区发展中的实践经验和案例
广东光大产业中青众创 总经理
松山湖科技金融促进会 秘书长
具有政府机构、国家一类协会工作经历，曾任国有企业董事长、总经理，有丰富的产业金融服务经验。
14:50-15:30 主旨发言三
■ 困境和不良地产及产业园的盘活、价值提升实务和案例
四川发展甲乙丙 投资总监
佛山创意产业园常务副总经理
在法律、不良资产、房地产开发、园区运营、项目并购重组、项目融资、私募基金管理有跨界经验。15:30-16:10 主旨发言四 ■ 城市级智慧停车项目的价值挖掘、政企合作模式和案例
肇庆市停容易停车管理有限公司 总经理
13年停车行业一线管理经验，熟悉停车行业发展与市场前景，擅长城市停车资产项目日常运营管理、增值开发、规划设计、资本运作、智慧系统搭建。
16:10-16:50 主旨发言五
■ 城市轨道交通投资融资实务
东莞市轨道交通集团 资产资金资深主管
拥有15年银行投融资工作经验。在多家银行、证券公司任职投资经理、投资银行部负责人、业务创新部负责人。在金融市场领域有丰富投、融资经验，曾深度参与西部某省的政府融资工作。16:50-17:30 自由交流
17:30-20:00 嘉宾晚宴
《『大咖相聚』——互动交流 业务合作》
12月26日·高级研修班·第三天
09:00-12:00 第五部分
五、政府隐性债务防范化解、平台公司ABO模式和项目包装策划投融资实务
中至远资本总裁
中国经济体制改革研究会理事
财政部金融专家
国家发改委和财政部PPP专家库双库专家
拥有15年政府项目、片区开发、基建投融资经验。长期致力于政府项目投融资、平台公司高质量发展、片区开发投融资、混合所有制改革的咨询与投资实践，深度服务国资客户超过100家，5个项目被评为财政部国家示范项目，参与发起设立省、市、县级引导基金及企业产业基金规模超过200亿元。13:30-16:30 第六部分
六、可持续发展理念下的基础设施投融资新趋势、新模式实务和案例
竞天公诚律师事务合伙人
国家发改委《基础设施和公用事业特许经营法》立法专家组法律专家
国家发改委PPP专家库法律专家
财政部PPP中心法律专家
财政部第三批、第四批PPP示范项目评审专家、财政部城镇综合开发项目案例集审核专家、发改委基础设施补短板领域项目评审专家、并参与了发改委第一批基础设施REITs试点项目的相关工作。WWW.QIJIN-FINANCE.COM
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培训提纲·第一部分
培育强政府投资公司实现“人产城”融合新发展格局
（时间：12月24日上午9:00-12:00 ）
· 主讲嘉宾：罗桂连博士，[产融公会]城镇化投融资学友会班主任。上海国有资本运营研究院投融资中心首席专家，中国中铁城市开发研究院专家合作委员会委员兼投融资研究中心主任，国际金融地产联盟（IFFRE）资产证券化与REITs专业委员会委员，中国保险资产管理协会资产证券化专业委员会顾问，国家发展改革委PPP专家库专家，中国REITs50人论坛专家委员，中铁资本、洛阳城投等公司外部董事。
一、深度解析背景与形势
（一）区域发展战略的演进
（二）投融资政策周期的波动
（三）房地产行业的发展前景
（四）项目全生命周期的融资工具
（五）不动产项目的主要投资策略
（六）城镇化投融资的总体形势
二、强政府投资公司的典型案例
（一）新加坡的“精英政府+强国企群体”
案例1：淡马锡控股的发展历程
（二）国内融资平台发展的主要脉络
案例2：上海城投集团的转型发展
（三）融资平台生存发展的底层逻辑
案例3：重庆的融资平台体系和渝富集团
（四）融资平台转型发展方向与多层次任务
（五）融资平台转型发展的要点
案例4：台州市椒江区的融资平台转型发展
案例5：长沙城发集团整合发展案例
案例6：深圳市投资控股集团的乘势发展
案例7：合肥建投集团的整合资源与产业投资
（六）融资平台与PPP模式
案例8：徐州地铁二号线PPP项目
案例9：吉林省长春市旧城改造PPP项目
（七）有为政府的全力支持
三、综合性片区开发与XOD模式
（一）国内片区开发的典型案例名单
（二）TOD与XOD模式要点
案例10：新加坡榜鹅生态新市镇
案例11：上海城投操盘的新江湾城
案例12：唐镇新市镇的XOD模式
案例13：钱江新城和钱江世纪城
案例14：杭州富春湾“ABO+F+EPC”模式
（三）操盘片区开发的机制与信心
（四）片区开发的理念与要点
四、互动答疑
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培训提纲·第二部分
培育核心资产及利用公募REITs的要点与案例
（时间：12月24日下午13:30-17:00 ）
·主讲嘉宾：罗桂连博士, [产融公会] 城镇化投融资学友会班主任。
一、培育核心资产的典型案例
案例1：苏州工业园区的核心资产培育
案例2：陈向宏团队操盘的密云古北水镇
案例3：瑞安集团的上海新天地案例
案例4：嘉里集团的中国国贸中心
案例5：万科的广州永庆坊微改造项目
二、利用公募REITs盘活存量资产
（一）REITs的主要特征和优势
1、公募REITs的定义与全球发展
2、公募REITs的主要特征
3、公募REITs与上市公司
4、公募REITs与类REITs的差异
5、公募REITs的比较优势
案例6：美国铁塔REITs
案例7：凯德的“投资基金+公募REITs”模式
案例8：吉宝企业集团的REITs体系和主动管理能力
（二）国内企业海外REIT上市
1、国内企业到香港REITs上市总体情况
2、国内企业到新加坡REITs上市总体情况
案例9：越秀集团的多次证券化及越秀房托
案例10：招商局商业房托基金香港上市
案例11：领展房托的上市及持续发展
3、境外REITs上市的经验总结
三、国内REITs试点政策与案例
1、国内试点政策的要点
2、国内试点产品的审核流程
3、首批试点项目的基本情况
案例12：沪杭甬高速公路REITs案例
案例13：招商蛇口产业园REITs案例
案例14：中金普洛斯仓储物流REITs案例
4、国内公募REITs发展的前景
5、国内公募REITs发展的建议
6、对不动产投资主体的建议
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培训提纲·第三部分
城市更新实施路径、操作模式经验与案例
（时间：12月25日上午9:00-12:00 ）
·主讲嘉宾：陈海登，地方政府、开发商及村集体更新顾问、全国工商联房地产商会更新分会专家、广东省三旧改造协会专家、广东省房协专家。15年规划国土部门多个科室和多个房地产公司等多个城市更新项目的实操经验，历任开发经理、城市更新项目总、地方更新顾问等职务。掌握政府部门办事流程，精通审批技巧；了解规划国土房产更新政策及技术规范；熟悉更新拆迁工作和集资处理等实操业务，可以为更新项目的转化提供一系列的解决方案顾问咨询服务。目前担任多个城市不同开发商和地方政府的更新顾问。对城市更新本质内涵有较高的认知，可以协助地方政府制定更新政策。一、城市更新的定义与内涵
二、城市更新的特点
（一）因地制宜因城施策
（二）不仅仅是房地产开发
（三）接地气，务实
（四）涉及利益群体广泛，事务繁琐
（五）耗时长，流程复杂
（六）需要一二级联动
（七）体现综合能力
（八）强调利益平衡
（九）利润较高，风险较高
（十）以小博大，低成本
（十一）具有隐蔽性-风险和诉求
（十二）周期长，不适合高周转
（十三）估值不易
（十四）强调先入为主
（十五）政策变更频繁
（十六）政府从台前走向幕后
三、城市更新的类型和操作模式
（一）城市更新的三大类型和案例
1、微改造（商业办公&文旅方向）
2、老旧小区改造
3、拆除重建方向
（二）城市更新的模式
1、政府主导（北方模式）
2、市场主导（深圳模式）
3、政府与市场相结合（东莞模式）
四、不同区域城市更新的实施特点
（一）大湾区特点及案例
（二）华东区特点及案例
（三）西南特点及案例
（四）北方及其他地区特点及案例
五、典型项目案例及合作模式
六、互动答疑
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培训提纲·第四部分
《 [ 产融公会 ]- 城镇化投融资 “第四期” 高级研修班-闭门研讨会 》
（时间：12月25日下午13:30-17:30 ）
· 主旨发言1——“专注湾区，与险资同行”的大湾区城市更新实务与案例
分享嘉宾：黎晨光，华康资产总经理曾任职于多家大型金融机构高管，累计管理规模过百亿元。具有十余年结构金融产品设计和资产管理从业经验，对房地产投融资、城市更新、存量不动产并购投资及资管业务具有深入的理解及实操经验。· 主旨发言2—— 产业导入+科创服务在片区发展中的实践经验和案例
分享嘉宾：邵 梅，广东光大产业中青众创总经理/松山湖科技金融促进会秘书长
具有政府机构、国家一类协会工作经历，曾任国有企业董事长、总经理，有丰富的产业金融服务经验· 主旨发言3——困境和不良地产及产业园的盘活、价值提升实务和案例
分享嘉宾：钟伦权，四川发展甲乙丙 投资总监，佛山创意产业园常务副总经理
在法律、不良资产、房地产开发、园区运营、项目并购重组、项目融资、私募基金管理有跨界经验。· 主旨发言4——城市级智慧停车项目的价值挖掘、政企合作模式和案例
分享嘉宾：邱安刚，阳光海天停车产业集团 运营总监，肇庆市停容易停车管理有限公司 总经理
13年停车行业一线管理经验，熟悉停车行业发展与市场前景，擅长城市停车资产项目日常运营管理、增值开发、规划设计、资本运作、智慧系统搭建。
· 主旨发言5——轨道交通基础设施投融资实务
分享嘉宾：杨靖杰，东莞市轨道交通有限公司 资产资金资深主管
拥有15年银行投融资工作经验。在多家银行、证券公司任职投资经理、投资银行部负责人、业务创新部负责人。在金融市场领域有丰富投、融资经验，曾深度参与西部某省的政府融资工作。
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培训提纲·第五部分
政府隐性债务防范化解、平台公司ABO模式和项目包装策划投融资实务
（时间：12月26日上午9:00-12:00 ）
·主讲嘉宾：林正刚，拥有15年政府项目、片区开发、城市更新投融资经验。中国经济体制改革研究会理事，财政部金融专家，现任中至远资本总裁。长期致力于政府项目投融资、平台公司高质量发展、片区开发投融资、混合所有制改革的咨询与投资实践，深度服务国资客户超过100家，5个项目被评为财政部国家示范项目，参与发起设立省、市、县级引导基金及企业产业基金规模超过200亿元。一、“十四五”地方政府投融资模式的重构与隐性债务化解
（一）政府投融资模式重构三步奏解读
（二）新基建与政府投融资新理念
1. 区分隐性债务和市场化融资
2. 区分政府投资项目和企业投资项目
3. 规划有经营收入的项目（自求平衡与资源补偿）
4.区分政府直接投资和资本金注入项目
5.区分委托代建和授权开发
6. 授权开发+做大做强平台公司
7. 合规安排政府资金的多种使用方式
8. 土地最终产出与项目包装的紧密结合
9. 大基建时代的综合平衡
（三）银保监15号文后隐性债务化解思路
1. 地方借新还旧：新债=旧债*（1+利息+居间费用）与监管眼里的借新还旧：新债≤旧债*系数（系数≤1）
2. 15号文要达到的最低限度的目标
3. 化债逻辑：区域重要性大于平台层级，债务合规性大于债务结构
4. 真化债为主，展期为辅
5. 严控增量+替换存量的并举思路
6. 区域不均衡的一些弹性思路
二、平台公司政府授权模式（ABO）转型及合规性操作要点分析
1. 政府授权模式（ABO）是政府投资项目还是企业投资项目
2. 政府授权模式（ABO）与PPP、特许经营甄别
3. 40号文后政府授权模式（ABO）合规性分析
4.政府授权模式（ABO）中A对平台公司如何操作，是否需要招标？
5.政府授权模式（ABO）中如何进行土地收储整理？如果使用土地出让收入？
6.政府授权模式（ABO）如避免政府“固化支出”，如何设置“绩效评价”
7. 政府授权模式（ABO）常见的违规与纠正方式及案例
8. 政府授权模式（ABO）能否融资，该如何融资？
三、片区开发项目暨土地储备投融资实务要点分析及案例分享
1.土地储备模式实务（传统模式、采购模式、做地模式、二级赎买一级模式、反向购买模式）
2.片区开发项目政府采购工程和服务能否融资？
3.土地出让金返还模式是否可行
4.土地出让金如何合规用于片区开发项目，建设时序、土地供应及预算如何衔接？
5.专项债解决土储资金模式
6.银行如何分析片区项目的可融资性？
7.从便于融资的角度应该如何规划片区项目或相应的个子项目
8.以房地产租售为主要产出的片区项目如何融资？
9.以土地出让金为主要产出的项目如何融资？
10.以产业经营为主要产出的片区开发项目如何融资
11.当片区还没有收入时的融资（征拆及一级开发阶段）
12.快进快出法
13.如何实现土地开发一二级收入联动
四、城市更新项目可采用的投融资模式探讨
（一）城市更新项目投融资模式实务及案例
1.地方政府利用财政资金直接投资模式及案例
2.地方政府配套资金同时发行城市更新专项债模式及案例
3.地方政府授权下的地方国企ABO模式投资及案例
4.“投资人+EPC”模式的应用
5.政府和社会资本合作模式（PPP模式）的应用及案例
6.地方政府+房地产企业+产权所有者合作模式及案例
7.属地企业或居民（村民）自主更新模式
8.项目经营性收入不足下多个更新改造项目组合平衡及利用跨区域资源补偿模式平衡的包装
（二）城市更新项目市场化融资的要点分析及案例分享
1. 一二级联动自平衡融资（市场化一二级联动及政府与市场合作模式下的一二级联动）
2.如何通过项目解决资本金
3.融资交易结构合规的三种模式介绍及案例分享
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培训提纲·第六部分
可持续发展理念下的基础设施投融资新趋势、新模式实务和案例
（时间：12月26日下午13:30-16:30 ）
·主讲嘉宾：靳林明，竞天公诚律师事务合伙人。国家发改委《基础设施和公用事业特许经营法》立法专家组法律专家、国家发改委PPP专家库法律专家、财政部PPP中心法律专家、财政部第三批、第四批PPP示范项目评审专家、财政部城镇综合开发项目案例集审核专家、发改委基础设施补短板领域项目评审专家、并参与了发改委第一批基础设施REITs试点项目的相关工作。一、基础设施投融资理念创新
（一）基础设施投融资中的可持续发展
1、环境友好的发展理念
2、形成经济发展内生动力
3、多样化参与主体
4、可持续发展的资本市场
（二）EOD模式简析
1、EOD模式理念内涵及政策
2、EOD模式的实施路径及案例分析
案例一：深圳金沙湾EOD项目
案例二：蓟运河(蓟州段)全域水系治理、生态修复、环境提升及产业综合开发EOD项目
案例三：大泽湖生态智慧城ABO项目
案例四：永昌县住房和城乡建设局永昌县乡村振兴（一期）人居环境整治及绿色产业发展“PPP+EOD”项目
（三）ESG视角下基础设施行业的可持续发展
案例一：香港国际机场-世界级“绿色机场”
案例二：盐田国际集装箱码头-岸电技术促进节能减排
案例三：山东高速-技术促进交通基建ESG评级A+
二、基础设施新领域投融资分析
（一）“新基建”领域投融资
1、“新基建”概念内涵
2、“新基建”投融资模式探索
3、案例解析
（二）环保领域投融资
1、环保项目主要类型及环保意义
2、环保产业领域投融资新模式探索
3、环保领域投融资最新发展趋势：碳中和及碳交易
三、新形势下基础设施投融资新模式探索
（一）PPP项目的证券化探索
（二）碳中和债券、绿色债券
（三）EPC+F/EPC+O/ABO
（四）PPP+地方政府专项债
（五）股权投资加EPC
（六）资源导向型开发模式
四、互动答疑
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参会须知
主办单位：启金智库
我们，链接金融与产业……
秉承“ 启明财智、产金融合、学研为用 ”的宗旨，面向金融、企业、法律、财税的相关专业人士，在投资银行、资产管理、财富管理、企业（项目）财税、公司（基金）治理、金融科技等领域，提供培训、论坛、沙龙、咨询服务的智库型企业。
培训时间： 2021年12月24-26日(周五/六/日)12月24日【09:00-12:00，13:30-16:30】
12月25日【09:00-12:00，13:30-20:00】
12月26日【09:00-12:00，13:30-16:30】培训地点：广州市（报名后具体通知）会议费用：
①标准价：5800元/人。②两人及以上：4800元/人
③产融公会：可使用免费名额。【产融公会】介绍
（※含参会费/资料费/税费/，往返路费/住宿/餐饮等均需自理）
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